随着中东局势出现缓和迹象，市场情绪逐步改善，叠加投资者对美联储加息预期的消化，富国银行(WFC)证券上调了美股主要指数的年终目标位。该机构将标普尔500指数（SPX）2026年底的目标价从7300点上调至7950点，较近期收盘水平仍有约5%的上涨空间。此次调整恰逢美国与伊朗计划于本周五在瑞士正式签署临时和平协议，市场普遍认为该协议有望结束持续数月的冲突，并推动霍尔木兹海峡恢复正常通航，从而缓解全球能源供应压力。
富国银行股票策略师Ohsung Kwon表示，华盛顿与德黑兰关系缓和正在减轻市场对宏观经济的担忧。此前因油价上涨带来的通胀压力有望逐步回落，而市场情绪已从此前的过度乐观降温至相对中性水平，这为人工智能相关板块提供了新的上涨空间。Kwon在报告中指出，市场情绪已完成重置，为AI交易重新走强创造了条件。基于这一判断，该机构建议投资者继续配置半导体板块，并增持周期性股票，认为随着中东冲突逐渐结束，经济敏感型行业有望迎来补涨行情，而此前受到追捧的防御性板块可能相对落后。
尽管市场关注焦点正从地缘政治风险转向美联储新任主席沃什主持的首次议息会议，但富国银行认为，目前市场对于“沃什时代”的开局预期相对温和。Kwon强调，通胀仍然是当前美股面临的最大风险因素，但前提是美联储选择通过进一步加息来应对通胀。他指出，如果未来美联储允许经济和通胀在一定程度内维持较高水平，而非采取激进紧缩政策，那么股票仍将是对抗通胀最有效的资产之一。若政策选择让经济适度过热，并通过通胀逐步消化债务压力，这一环境实际上利好股市。
与此同时，美国银行(BAC)最新发布的月度基金经理调查显示，人工智能股票的涨势预计仍将延续。调查覆盖管理总规模达4650亿美元资产的投资者，时间窗口为6月5日至11日。结果显示，约56%的全球基金经理选择“繁荣”一词来描述当前AI周期阶段，认为市场涨势持续积聚动能，并吸引更多投资者因担心踏空而入场。仅有21%的受访者认为该行业已进入估值被推升至极端水平的“狂热”阶段，另有9%将AI描述为处于“获利了结”阶段。
这一调查结果与近期市场表现相呼应。尽管月初AI板块遭遇猛烈抛售，费城半导体指数单日暴跌逾10%，纳指跌幅超4%，但此后市场迅速反弹，费城半导体指数大涨突破历史高位并创收盘新高。不过，调查也揭示了投资者的深层担忧：多达80%的受访者认为买入并持有全球半导体股票是当前最拥挤的交易，该比例创下调查历史最高纪录，反映出资金在AI硬件端的集中度已达极致水平。尽管AI叙事依然强劲，基金经理已开始进行防御性调整，将科技板块超配比例从33%小幅降至26%，全球股票超配比例也从50%降至38%。
