製藥公司禮來（LLY）一直在搶佔頭條新聞。由於在臨床和監管方面取得了明顯進展，禮來在過去幾年中引起了不小轟動。投資者也給予了這家製藥商相應回報，禮來的股價近年來大幅跑贏大盤。
但該公司仍不斷取得關鍵性突破，最新的突破可能會帶來另一個重磅藥物，這一點誰也不會感到意外。讓我們來看看這家大型製藥專家的最新成果，以及這對投資者意味著什麼。
長期以來，禮來一直是胰島素市場的領導者。在這一領域，禮來歷來與諾和諾德和賽諾菲抗衡。這三家製藥巨頭共同主導著胰島素行業。對這三家公司來說，繼續創新以保持領先地位至關重要，而這正是禮來正在做的事情。該製藥公司一直在開發一種名為efsitoraalfa的一週一次胰島素產品。
禮來公司剛剛報告了該研究療法的三期結果。在治療2型糖尿病患者時，Efsitoraalfa與每日治療的胰島素進行了對比。禮來公司的下一代胰島素療法與每日一次的胰島素相比沒有劣勢，達到了主要終點，還顯示出與每日一次胰島素一致的安全性。如果該產品獲得批准，對符合條件的患者來說將是一個更好的選擇。
不過，禮來在這方面落後于長期競爭對手諾和諾德（NVO）。諾和諾德目前正在等待監管部門批准自己的每週一次胰島素產品——Awiqli。
即使面臨來自諾和諾德的競爭，禮來的efsitoraalfa仍能在未來為禮來的銷售額做出有意義的貢獻。據估計，31%的糖尿病患者使用胰島素治療，無論是單獨使用還是與口服藥物一起使用。這其中包括1型糖尿病患者，他們占這一人群的5%到10%。所有1型糖尿病患者都需要胰島素，而2型糖尿病患者則不需要。
禮來糖尿病藥物Mounjaro在兩年前剛剛獲得批准，而禮來減肥藥Zepbound則在11月獲得批准。也就是說在禮來不必擔心專利懸崖問題之前，銷售額將持續增長數年。未來五年，禮來公司的銷售額增長速度將遠高於生物科技巨頭的平均水平（26%的增長率對於如此規模的製藥商來說並不常見）。分析師認為，禮來公司的每股收益在未來50年內將平均增長57%。
所以，雖然efsitoraalfa看起來很有前途，但它只占禮來公司巨大增長機會中相對較小的一部分。換句話說，無論有沒有它，這家製藥巨頭都將帶來傲視市場的回報。
