人工智能主題交易所交易基金（ETF）近期呈現快速發展態勢，這反映了市場對人工智能領域投資機會的高度關注。在眾多相關產品中，通過篩選名稱包含“AI”或“人工智能”的ETF，並剔除資產管理規模低於2億美元的產品，可以勾勒出當前市場的主要輪廓。值得注意的是，VanEck Semiconductor ETF雖未在名稱中直接體現AI關聯，但由於半導體作為人工智能基礎設施的關鍵地位，同樣被納入觀察範圍。
今年以來，表現最為突出的五隻AI主題ETF包括Roundhill Generative AI & Technology ETF（CHAT）、VanEck Semiconductor ETF（SMH）、WisdomTree Artificial Intelligence and Innovation Fund（WTAI）、ROBO Global Artificial Intelligence ETF（THNQ）和Global X Artificial Intelligence & Technology ETF（AIQ）。除短期表現外，長期投資價值更值得關注。其中，VanEck Semiconductor ETF與Roundhill Generative AI & Technology ETF分別代表了兩種不同的投資邏輯，具有較高的分析價值。
VanEck半導體ETF成立於2011年，採用指數化投資策略，追蹤覆蓋全球半導體產業鏈的指數表現。該基金持有25只在美國主要交易所上市的股票，費用率為0.35%，在行業主題基金中屬於合理水平。其前五大持倉包括英偉達（NVDA）、台積電（TSM）、博通（AVGO）、超微半導體（AMD）和美光科技（MU），這些公司共同構成了人工智能的硬件基礎。英偉達和AMD在圖形處理器領域佔據主導地位，博通專注於定制人工智能芯片，美光科技提供內存解決方案，而台積電則承擔芯片製造環節，形成了完整的人工智能算力支撐體系。
Roundhill生成式AI與技術ETF（CHAT）於2023年5月推出，採用主動管理策略，重點投資積極參與生成式人工智能發展的公司。該基金持有44只股票，費用率為0.75%，反映了主動管理型基金的典型特徵。其前五大持倉包括英偉達（NVDA）、Alphabet（GOOG/GOOGL）、SK海力士（SK）、微軟（MSFT）和AMD（AMD）。微軟和Alphabet通過雲計算服務提供生成式AI訓練能力，並將相關技術深度整合至產品生態中。值得注意的是，微軟與OpenAI的戰略合作關係進一步強化了其在生成式AI領域的佈局優勢。SK海力士作為存儲芯片供應商，則從數據存儲需求增長中受益。
這兩只ETF分別從硬件基礎設施和軟件應用創新兩個維度，為投資者提供了參與人工智能發展的差異化路徑。半導體ETF更側重人工智能的底層支撐，而生成式AI ETF則更關注技術應用端的價值實現，共同構成了人工智能投資的完整圖譜。
