美國銀行近期發佈報告，對半導體產業的長期前景保持樂觀，認為人工智能支出熱潮仍有很長的發展期。該機構將英偉達 (NVDA)、博通 (AVGO) 與泛林集團 (LRCX) 列為其2026年最值得持有的半導體股票之一，並強調行業領導者將在波動中彰顯韌性。
美國銀行分析師指出，人工智能競賽目前仍處於“早期到中期階段”。儘管市場對AI投資回報和超大規模雲服務商現金流的審查可能加劇股價波動，但這一影響將被不斷更新的AI模型開發者以及服務於企業和主權客戶的“AI工廠”需求所抵消。分析師預測，在數據中心高利用率、供應緊張、企業加速採用以及大型語言模型開發商、雲巨頭和主權客戶之間競爭的推動下，2026年AI半導體銷售額有望再次實現50%或更高的同比增長。行業龍頭英偉達被視為關鍵受益者，其未來擁有包括消費電子展和GTC大會在內的一系列催化劑。
除了上述三家公司，美國銀行還構建了更廣泛的核心持股名單，旨在全面把握AI產業鏈的需求。在大盤股中，該機構青睞科磊 (KLAC)、亞德諾半導體 (ADI) 和楷登電子 (CDNS)，認為它們具備高品質與產業領導地位，能覆蓋先進製造、模擬芯片及芯片設計軟件等關鍵領域。在中小型股中，Credo Technology (CRDO)、MKS (MKSI) 等公司也受到關注。報告特別指出，博通因其在客制化AI芯片領域的佈局而受到青睞，而半導體設備支出則將在高頻寬存儲器、先進邏輯制程與先進封裝升級需求的驅動下持續成長。
對於模擬芯片領域，美國銀行建議投資者“保持選擇性”，理由是對行業全面好轉持謹慎態度，並指出了宏觀環境平淡、汽車產量下降及競爭加劇等挑戰。展望2026年，報告還揭示了共封裝光學、機器人技術和量子計算等新興主題。其中，Lumentum (LITE) 和Coherent (COHR) 被視為共封裝光學領域的領導者。量子計算則被定位為一個具有長期潛力的新興機會。
美國銀行預測，2026年將是傳統IT基礎設施升級為適應加速計算與AI工作負載的8至10年歷程的“中間點”。在此背景下，全球半導體銷售額有望朝著首個1萬億美元里程碑邁進，實現約30%的增長，晶圓製造設備銷售額也將實現近兩位數的同比增長。這一樂觀展望為投資者勾勒出在AI長期浪潮中，半導體產業持續擴張的清晰圖景。
