花旗與摩根大通均強調，在再武裝週期中，防空反導、精確制導彈藥、傳感器/雷達、指揮控制與攔截體系等跨洋系統級軍工巨頭往往最先受益。
近期，全球國防軍工類股票出現短期顯著下跌。摩根大通發佈研報指出，這為在高景氣度板塊中逢低買入提供了機遇。該行認為，國防軍工股適合“逢回調即加倉”，並將其牛市預期建立在“多年期的全球再武裝上行週期”之上。全球國防開支新一輪上行軌跡可能仍處早期階段，並可能持續“另一個十年”。
摩根大通資深分析師David Perry是在特朗普於達沃斯論壇發表演講後，軍工股下挫之際給出這一建議。特朗普當時表示不想為格陵蘭動用過度軍事力量，此消息導致全球軍工板塊普遍下跌。在一些分析師看來，這被視為地緣政治局勢的降溫信號。隨後，特朗普稱與北約秘書長會面後，已形成關於格陵蘭的“領土與軍事框架”。
“我們仍建議投資者在歐洲軍工防務股走弱時逢低買入。”Perry表示，“我們正處在新一輪全球國防開支上行週期，或者說’國際再武裝’的非常早期階段，這一週期可能還會再持續十年左右。”
歐洲軍工股曾是2025年歐股中的亮點，但在經歷大幅上漲後，軍事類股票對地緣政治新聞的敏感度不斷提高，主因在於高估值背景下市場保持高度緊張。
數據顯示，國防軍工投資潮席捲股市，美國航空航天與國防類股票2025年迄今漲幅達36%，歐洲同類板塊則大幅上漲60%，甚至跑贏了美股半導體板塊約45%的漲幅，主要因德國及歐洲大陸在特朗普宣佈集中美國本土國防建設後欲重新武裝歐洲。
花旗集團對軍工股的看漲立場與摩根大通類似，其研報稱“國際再武裝”趨勢即將成為結構性且橫跨多年的全球軍工需求主線，並預言軍工板塊將在未來2-3年持續位列全球股市熱門板塊，有望成為推動股市上漲的核心力量。
花旗和摩根大通均指出，美國軍工巨頭雷神技術公司(RTX)因其相比於洛克希德·馬丁等同行顯著更高的國際業務營收與訂單敞口，勢將成為國際軍工防務板塊核心受益標的之一。花旗強調，雷神相對同業的國際化業務暴露度與訂單結構更突出，並將此優勢與北約大幅提高軍費目標、歐盟潛在加碼、防務外銷與聯合生產加速等趨勢直接掛鈎。
