花旗与摩根大通均强调，在再武装周期中，防空反导、精确制导弹药、传感器/雷达、指挥控制与拦截体系等跨洋系统级军工巨头往往最先受益。
近期，全球国防军工类股票出现短期显著下跌。摩根大通发布研报指出，这为在高景气度板块中逢低买入提供了机遇。该行认为，国防军工股适合“逢回调即加仓”，并将其牛市预期建立在“多年期的全球再武装上行周期”之上。全球国防开支新一轮上行轨迹可能仍处早期阶段，并可能持续“另一个十年”。
摩根大通资深分析师David Perry是在特朗普于达沃斯论坛发表演讲后，军工股下挫之际给出这一建议。特朗普当时表示不想为格陵兰动用过度军事力量，此消息导致全球军工板块普遍下跌。在一些分析师看来，这被视为地缘政治局势的降温信号。随后，特朗普称与北约秘书长会面后，已形成关于格陵兰的“领土与军事框架”。
“我们仍建议投资者在欧洲军工防务股走弱时逢低买入。”Perry表示，“我们正处在新一轮全球国防开支上行周期，或者说’国际再武装’的非常早期阶段，这一周期可能还会再持续十年左右。”
欧洲军工股曾是2025年欧股中的亮点，但在经历大幅上涨后，军事类股票对地缘政治新闻的敏感度不断提高，主因在于高估值背景下市场保持高度紧张。
数据显示，国防军工投资潮席卷股市，美国航空航天与国防类股票2025年迄今涨幅达36%，欧洲同类板块则大幅上涨60%，甚至跑赢了美股半导体板块约45%的涨幅，主要因德国及欧洲大陆在特朗普宣布集中美国本土国防建设后欲重新武装欧洲。
花旗集团对军工股的看涨立场与摩根大通类似，其研报称“国际再武装”趋势即将成为结构性且横跨多年的全球军工需求主线，并预言军工板块将在未来2-3年持续位列全球股市热门板块，有望成为推动股市上涨的核心力量。
花旗和摩根大通均指出，美国军工巨头雷神技术公司(RTX)因其相比于洛克希德·马丁等同行显著更高的国际业务营收与订单敞口，势将成为国际军工防务板块核心受益标的之一。花旗强调，雷神相对同业的国际化业务暴露度与订单结构更突出，并将此优势与北约大幅提高军费目标、欧盟潜在加码、防务外销与联合生产加速等趋势直接挂钩。
