特斯拉（TSLA）近期迎來利好消息。高盛將該公司第二季度電動汽車交付量預估從40.5萬輛上調至42萬輛，理由是歐洲市場表現尤為強勁。這一調整如果成真，將意味著特斯拉當季實際銷量實現顯著增長。由於特斯拉採取直營模式，其交付數據即等同於銷售數據，因此該預期具有較高的參考價值。
按照高盛的最新預測，42萬輛的交付量將較去年同期增長9.3%，儘管該季度特斯拉已停止生產Model S和Model X。同時，這一數字也較第一季度環比增長17.3%。若以半年為單位計算，特斯拉上半年交付量有望達到約77.8萬輛，較2025年同期提升7.9%。無論從哪個維度觀察，特斯拉在2026年都展現出電動車交付持續增長的勢頭。
過去一年間，市場上有大量聲音認為，首席執行官埃隆·馬斯克的政治參與行為，包括其試圖減輕美國債務負擔的表態，已對特斯拉品牌造成損害。但這一論據始終薄弱，因為2025年美國市場Model 3銷量始終穩健，而Model Y表現不佳。如果消費者真會將政治立場與特定車型掛鈎，很難解釋為何同品牌下的不同車型會出現分化走勢。加之2026年歐洲市場的特別強勢表現，進一步印證了品牌受損程度極為有限的觀點。
更為合理的解釋在於產品週期本身。2025年上半年，Model Y的改款更新顯著拖慢了當時銷量，而如今這款全球最暢銷車型之一的銷量正回歸正常化軌道。
正如去年特斯拉交付量下滑時不應急於恐慌一樣，如今面對交付量大幅回升也不應過分亢奮。長期看多特斯拉的投資者始終強調，特斯拉並非單純的汽車製造商，其真正的長期增長引擎來自自動駕駛出租車自動駕駛出租車服務和Optimus人形機器人項目。
因此，這兩項業務的進展才是2026年需要密切跟蹤的核心。在最近一次財報電話會上，馬斯克表示希望將最新版本Optimus（v3）的發佈推遲至量產啓動之時，時間預計在“7月底至8月前後”。目前已是6月，投資者應關注未來數月內可能發佈的官方消息。
至於自動駕駛出租車，其推進節奏已令不少投資者感到焦慮，進展似乎陷入停滯。但關鍵在於理解管理層的真實表態。馬斯克在上一季度的財報會議上明確表示，特斯拉不會大規模部署“無監督FSD 自動駕駛出租車”，直至全自動駕駛軟件獲得新的改進，而該改進需經編寫、驗證和發佈流程。這些改進大概率將隨FSD v15版本一同推出，時間窗口約在2026年末或2027年初。因此，指望零星上路的自動駕駛出租車在2026年拉動股價並不現實，大規模鋪開更可能推遲至2027年。
