特斯拉（TSLA）近期迎来利好消息。高盛将该公司第二季度电动汽车交付量预估从40.5万辆上调至42万辆，理由是欧洲市场表现尤为强劲。这一调整如果成真，将意味着特斯拉当季实际销量实现显著增长。由于特斯拉采取直营模式，其交付数据即等同于销售数据，因此该预期具有较高的参考价值。
按照高盛的最新预测，42万辆的交付量将较去年同期增长9.3%，尽管该季度特斯拉已停止生产Model S和Model X。同时，这一数字也较第一季度环比增长17.3%。若以半年为单位计算，特斯拉上半年交付量有望达到约77.8万辆，较2025年同期提升7.9%。无论从哪个维度观察，特斯拉在2026年都展现出电动车交付持续增长的势头。
过去一年间，市场上有大量声音认为，首席执行官埃隆·马斯克的政治参与行为，包括其试图减轻美国债务负担的表态，已对特斯拉品牌造成损害。但这一论据始终薄弱，因为2025年美国市场Model 3销量始终稳健，而Model Y表现不佳。如果消费者真会将政治立场与特定车型挂钩，很难解释为何同品牌下的不同车型会出现分化走势。加之2026年欧洲市场的特别强势表现，进一步印证了品牌受损程度极为有限的观点。
更为合理的解释在于产品周期本身。2025年上半年，Model Y的改款更新显著拖慢了当时销量，而如今这款全球最畅销车型之一的销量正回归正常化轨道。
正如去年特斯拉交付量下滑时不应急于恐慌一样，如今面对交付量大幅回升也不应过分亢奋。长期看多特斯拉的投资者始终强调，特斯拉并非单纯的汽车制造商，其真正的长期增长引擎来自自动驾驶出租车自动驾驶出租车服务和Optimus人形机器人项目。
因此，这两项业务的进展才是2026年需要密切跟踪的核心。在最近一次财报电话会上，马斯克表示希望将最新版本Optimus（v3）的发布推迟至量产启动之时，时间预计在“7月底至8月前后”。目前已是6月，投资者应关注未来数月内可能发布的官方消息。
至于自动驾驶出租车，其推进节奏已令不少投资者感到焦虑，进展似乎陷入停滞。但关键在于理解管理层的真实表态。马斯克在上一季度的财报会议上明确表示，特斯拉不会大规模部署“无监督FSD 自动驾驶出租车”，直至全自动驾驶软件获得新的改进，而该改进需经编写、验证和发布流程。这些改进大概率将随FSD v15版本一同推出，时间窗口约在2026年末或2027年初。因此，指望零星上路的自动驾驶出租车在2026年拉动股价并不现实，大规模铺开更可能推迟至2027年。
