美国两大仿制药巨头梯瓦制药Teva Pharmaceutical Industries（NYSE:TEVA）和Viatris Inc.（NASDAQ:VTRS）2022年的收入都是下滑的。梯瓦制药预计2023年收入得益于抗痉挛药物Austedo以及修美乐生物类似药可能的上市就能恢复增长，而Viatris的净利是增长的而且预计今年新产品将带来超过$5.00亿的收入。
长期来看，这两只美国仿制药股票谁更适合买入？
这家以色列公司是全球最大的仿制药制造商，拥有大约3600款产品。该股股价今年迄今上涨超过8%，过去12个月上涨超过27%。梯瓦制药报告2022全年的收入下降6%至$149亿，每股亏损从2021年的$1.10扩大至$2.12。公司预计2023年的收入在$148亿至$154亿之间，按照中点计算增长2%。
虽然财测一般，但我们有长期看好该公司的理由。治疗亨廷顿氏舞蹈病或迟发性运动障碍的药物Austedo 2022年的销售额增长20%至$9.63亿，四季度增长22%至$3.44亿。美国食品药品监督管理局（FDA）刚刚批准了Austedo 6毫克、12毫克以及24毫克剂量的缓释片剂，今年的销售额预计将增至$12亿。
此外，该公司的偏头痛注射剂Ajovy 2022年的收入为$3.77亿，今年预计增至$4.00亿。
最后，梯瓦制药的修美乐生物类似药Alvotech (AVT-02)的生物制剂许可申请（BLA）预定将在4月13日完成并计划7月1日上市。虽然现在市面上已经有另外8款FDA批准的修美乐生物类似药，但Alvotech的一大优势是它有可能成为美国第一款高浓度的可互换阿达木单抗。
过去4个季度，梯瓦制药偿还了$25亿的负债，距离盈利又近了一步。
Viatris的股价今年迄今上涨超过2%，过去12个月上涨超过12%。该公司报告四季度收入同比下降11%至$38.6亿，但净利润$10.1亿，上一年同期亏损$2.638亿。全年收入下降9%至$162亿，但净利润$28亿，2021年亏损$6.64亿。
该公司2023年的财测相比梯瓦制药更加负面：收入预计降至$155亿至$160亿之间，依据是该公司多数关键产品的销售额预计将因为生物类似药的竞争而出现下滑。该公司以$20亿以及12.9%的股权为对价将自己的生物类似药组合出售给Biocon Biologics。
不过，我们依然看好这只美国仿制药股票。4月1日，该公司任命Scott A. Smith为新的首席执行官，负责在研药物开发的长期计划。Viatris报告2022年新疗法的收入为$4.83亿，预计2023年新产品收入将达$5.00亿，其中98%的新疗法已经上市、获批或等待获批。
相比梯瓦制药，Viatris的最大优势是丰厚的股息。该公司去年将季度股息上调9%至每股$0.12，目前股息率约4%。此外，Viatris去年还偿还了$33亿的负债，2021年以来累计偿还$54亿。
这两只美国仿制药股票的市销率均不到1，但梯瓦制药预计今年收入就能恢复增长，而Viatris预计要等到2024年。不过，Viatris已经盈利且未来还有继续提升的空间，同时还派发股息，因此更加适合长线投资者。
