尽管有沙特阿拉伯等主要产油国宣布减产，但在高利率和全球经济陷入衰退的担忧下，油价已经从4月份的高点下跌了17%以上。在能源行业的疲软中，森科能源Suncor Energy (TSX:SU)和Canadian Natural Resources (TSX:CNQ)等领先的加拿大能源股票在过去几个月一直在承受压力。如果现在要在森科能源和CNQ这两只股票中选择一只买入，谁更胜一筹？
国际能源署预测，2023年石油需求将增加240万桶/日，达到1.023亿桶/日，这将是一个记录。中国需求的回升可能会推动石油需求。此外，欧佩克（石油输出国组织）预计到2045年石油需求将达到每天1.1亿桶。
同时，欧佩克及其盟友宣布减产和需求上升可能推动未来几个季度的石油价格。而分析师也在继续看涨石油价格，高盛预测布伦特原油到12月将达到每桶86美元，比目前的水平增长16.5%。油价上涨将利好产油公司。在有利的价格环境出现之前，我们先看看这两家公司最近的表现和增长举措。
在截止3月底的这一季度，森科能源公司报告调整后的营业收入为18.09亿加元，比上年同期下降了34%。原油实际销售价格下跌，上游生产和炼油厂吞吐量下降，以及较高的运营费用拖累了盈利出现下滑。同时，调整后的运营资金也下降了27%，达到30亿加元。
不过，森科能源正通过收购Fort Hills公司14.65%的权益，出售风能和太阳能资产以及英国E&P（勘探和生产）组合，专注于资产组合优化。该公司在过去两年中利用多余的现金流来降低债务和回购股票，将有助于在未来几个季度提升其财务状况。此外，该公司还以0.52加元/股的季度股息回报股东，远期股息收益率为5.41%。
在较低的石油销售价格下，Canadian Natural Resources的财务状况也受到了冲击，调整后的营业收入下降了44%至18.8亿加元，同时产生了34.3亿加元的调整后资金流，而上年同期为49.8亿加元。然而，截至到今年5月4日，该公司通过股票回购和股息向其股东回报了约28亿加元。
值得指出的是，该公司预计今年将进行约52亿加元的资本投资，巩固其每天7万桶油当量的产量增长。鉴于其长寿命、低损耗的资产，该公司只需要WTI原油的交易价格在每桶30美元时就能够实现收支平衡。因此，随着后市石油价格有望出现大幅上涨，个人非常看好CNQ的股票。在过去23年里，这只加拿大能源股一直以21%的复合年增长率（CAGR）提高股息，目前的股息远期收益率为4.94%，非常健康。
在油价下跌的情况下，这两只股票在过去几周都感受到了压力。与股价52周高点相比，森科能源公司的股票价值已经下降了23.5%，而CNQ则下降了13.5%。在股票被抛售拖累估值下降后，森科能源和CNQ未来12个月的市盈率分别为8倍和10倍。
尽管最近的调整和有吸引力的估值为这两只股票提供了极好的买入机会，但个人更看好CNQ，原因是稳定的回报，多元化的资产组合，以及持续的股息增长。
