盡管有沙特阿拉伯等主要產油國宣布減產，但在高利率和全球經濟陷入衰退的擔憂下，油價已經從4月份的高點下跌了17%以上。在能源行業的疲軟中，森科能源Suncor Energy (TSX:SU)和Canadian Natural Resources (TSX:CNQ)等領先的加拿大能源股票在過去幾個月一直在承受壓力。如果現在要在森科能源和CNQ這兩只股票中選擇一只買入，誰更勝一籌？
國際能源署預測，2023年石油需求將增加240萬桶/日，達到1.023億桶/日，這將是一個記錄。中國需求的回升可能會推動石油需求。此外，歐佩克（石油輸出國組織）預計到2045年石油需求將達到每天1.1億桶。
同時，歐佩克及其盟友宣布減產和需求上升可能推動未來幾個季度的石油價格。而分析師也在繼續看漲石油價格，高盛預測布倫特原油到12月將達到每桶86美元，比目前的水平增長16.5%。油價上漲將利好產油公司。在有利的價格環境出現之前，我們先看看這兩家公司最近的表現和增長舉措。
在截止3月底的這一季度，森科能源公司報告調整後的營業收入為18.09億加元，比上年同期下降了34%。原油實際銷售價格下跌，上遊生產和煉油廠吞吐量下降，以及較高的運營費用拖累了盈利出現下滑。同時，調整後的運營資金也下降了27%，達到30億加元。
不過，森科能源正通過收購Fort Hills公司14.65%的權益，出售風能和太陽能資產以及英國E&P（勘探和生產）組合，專注於資產組合優化。該公司在過去兩年中利用多餘的現金流來降低債務和回購股票，將有助於在未來幾個季度提升其財務狀況。此外，該公司還以0.52加元/股的季度股息回報股東，遠期股息收益率為5.41%。
在較低的石油銷售價格下，Canadian Natural Resources的財務狀況也受到了沖擊，調整後的營業收入下降了44%至18.8億加元，同時產生了34.3億加元的調整後資金流，而上年同期為49.8億加元。然而，截至到今年5月4日，該公司通過股票回購和股息向其股東回報了約28億加元。
值得指出的是，該公司預計今年將進行約52億加元的資本投資，鞏固其每天7萬桶油當量的產量增長。鑒於其長壽命、低損耗的資產，該公司只需要WTI原油的交易價格在每桶30美元時就能夠實現收支平衡。因此，隨著後市石油價格有望出現大幅上漲，個人非常看好CNQ的股票。在過去23年裏，這只加拿大能源股一直以21%的複合年增長率（CAGR）提高股息，目前的股息遠期收益率為4.94%，非常健康。
在油價下跌的情況下，這兩只股票在過去幾周都感受到了壓力。與股價52周高點相比，森科能源公司的股票價值已經下降了23.5%，而CNQ則下降了13.5%。在股票被拋售拖累估值下降後，森科能源和CNQ未來12個月的市盈率分別為8倍和10倍。
盡管最近的調整和有吸引力的估值為這兩只股票提供了極好的買入機會，但個人更看好CNQ，原因是穩定的回報，多元化的資產組合，以及持續的股息增長。
