近年来，由于成长型股票在指数中占据支配地位，加之股价涨幅超过了股息增速，标普500指数的股息收益率逐渐下滑，如今已降至1.3%。对于希望通过股票投资来提升2025年被动收入的投资者而言，可以考虑雪佛龙（Chevron，CVX）、联合包裹服务（UPS）以及化工巨头陶氏（Dow）这三只高息股。
最近几个月，这三家公司的股票均被抛售，股价在52周低点附近，股息率分别达到4.5%、5.3%和7%。对于有耐心的投资者来说，这些股息股票近期的抛售是一个买入机会。
2025年即将到来之际，有意扩大被动收入来源的投资者可以重点关注雪佛龙。当前，该公司的股票处于“打折区”，股息率高达4.5%。
雪佛龙以强劲的现金流生成能力著称。数据显示，过去五年，该公司的自由现金流表现持续优于它的主要竞争对手——埃克森美孚（ExxonMobil，XOM）。此外，管理层表示，通过Hess（HES）的收购，雪佛龙将进一步提升自由现金流和收入的增长，这一提振效应甚至将延续至2030年之后。当前，这一收购交易已通过美国联邦贸易委员会的反垄断审查。
雪佛龙已连续35年上调股息，自由现金流的增长将助力公司继续上调股息。此外，该股目前市值是经营现金流的7.2倍，低于五年均值的8.3倍。
最近，因经济疲软导致包裹递送量意外下降，叠加劳工争议带来的高额成本，联合包裹业绩承压。然而，随着公司采取各种降本增效措施，比如说削减12000个岗位，优化运营，并继续专注于中小企业（SMB）和医疗等核心终端市场，以及投资诸如自动化和智能仓储等生产力提升技术，公司多数关键业绩指标正在向好。
按照管理层的预测，公司盈利将从2025年起进入一个持续多年的复苏期，而华尔街预计明年盈利将提升17%。基于以上判断，联合包裹明年至少能够维持目前的派息水平。
化工巨头陶氏是目前标普500指数中股息收益率最高的公司之一（达到7%）。尽管陶氏因需求疲软及高利率环境影响，在过去两个月股价下跌超过25%，并创下四年新低，但对于长期投资者而言，该股价位提供了吸引人的入场机会。
陶氏及其同行高度依赖资本支出，当前的高利率不仅提升了融资成本，还导致欧洲和中国等主要市场需求放缓，从而压缩公司利润率。然而，与其他周期性行业相似，评价此类公司的合理价值时不能仅依赖短期业绩波动，陶氏强劲的资产负债表及投资级信用评级让其能够从容应对周期波动。
2019年从杜邦拆分独立以来，陶氏的季度股息始终维持在每股0.70美元（年股息2.80美元）的水平，充分体现了管理层对稳定派息的承诺。尽管未来仍可能面临市场波动，当前估值已严重低于其历史平均水平，同时超高股息收益率为长期投资者提供了新的持有理由。
对于寻求被动收入增长的投资者，雪佛龙、UPS和陶氏当前的低股价和较高的股息收益率提供了很好的投资机会。虽然它们面临不同的短期挑战，但从长期来看，这些问题都是公司战略调整和市场修复的一部分。投资者需把握机会，结合自身风险偏好与投资目标，适度布局这些潜力标的，助力实现2025年的稳定收益。
