近期成长股集体反弹，这对以押注高增长科技股闻名的方舟投资（Ark Invest）创始人木头姐（Cathie Wood）本是利好消息。她管理的旗舰基金较上月低点已上涨近30%，但若想重回四年前的历史峰值，仍需上涨两倍。周三（5月7日）美股走高之际，木头姐逆势加仓英伟达（NVDA）、超微半导体（AMD）和基因编辑公司CRISPR Therapeutics（CRSP）。
作为全球市值第三大公司，英伟达近五年涨幅达13倍，但2025年以来股价下跌13%，较今年初历史高点回落24%。木头姐周三在超半数方舟基金中增持英伟达，显然认为当前股价（较四个月前峰值折价近25%）存在机会。
尽管英伟达在AI芯片领域占据主导地位，近期却面临多重压力：中国深度求索（DeepSeek）公司宣布无需最新英伟达硬件亦可实现优质AI生成效果；美国关税政策和中美芯片博弈导致英伟达上月披露，因对华销售限制可能计提55亿美元损失。
分析师预计英伟达下财季营收将达430亿美元（同比增长65%），每股收益0.81美元（增长46%）。尽管存在短期波动，华尔街对英伟达至2027财年的增长预测仅微幅下调。当前股标的预期市盈率约20倍，相较业绩增速仍具吸引力。半导体板块虽具周期性，但AI革命尚处早期阶段，木头姐的加仓未必是错误选择。
AMD同样受益于AI芯片需求激增，本周财报显示营收连续第四财季加速增长（同比增36%），每股收益跃升55%。但股价在财报日冲高回落，最终仅收涨2%，凸显市场对该公司长期竞争力存疑。
与英伟达五年13倍的涨幅相比，AMD同期涨幅不足一倍。当前AMD明年预期市盈率为17倍，虽低于英伟达，但两者差距并未反映长期表现差异。行业分析师指出，AI芯片市场容得下多个赢家，AMD仍具追赶潜力。
木头姐周三大部分买入集中于医疗科技领域，CRISPR已成为方舟ETF前十大重仓股。该公司专注基因编辑技术，覆盖肿瘤、自身免疫疾病和心血管治疗，但目前营收微薄，数年内难盈利。CRISPR股价较2021年高点跌去85%，若技术突破落地，反弹空间可观。
