周三，美国软件巨头甲骨文股价单日暴涨近36%，创下自1992年以来最大涨幅，市值一度突破9330亿美元。这一惊人表现不仅将其推至人工智能基础设施竞赛的前沿，也短暂使联合创始人拉里·埃里森超越特斯拉首席执行官埃隆·马斯克，成为全球首富。
股价飙升的背后，是ChatGPT母公司OpenAI与甲骨文签署的一份为期五年、总金额高达3000亿美元的超级算力采购合同。该合同需要消耗高达4.5吉瓦的电力，约相当于两座胡佛大坝的发电量，或可为400万美国家庭供电，成为全球云计算史上规模空前的交易之一。这一协议不仅凸显出全球AI产业对算力需求的急剧增长，也有效缓解了市场对AI行业存在泡沫的担忧。
除了OpenAI，甲骨文还拥有英伟达和TikTok等重量级客户，其AI基础设施业务的影响力正迅速扩大。截至8月31日的最新财季数据显示，甲骨文的未来合同收入（RPO）飙升至4550亿美元，同比激增四倍，规模已超过谷歌云同期积压订单的四倍。首席执行官Safra Catz在财报会议中透露，公司本季度与三家客户签署了四份总值数十亿美元的合同，并预计RPO将在短期内突破5000亿美元。
尽管在盈利方面，调整后每股收益1.47美元和总营收149亿美元略低于市场预期，但云基础设施收入仍实现55%的强劲增长，达到33亿美元。Catz指出，当前资本开支的扩大是公司长期战略的一部分，预计本财年资本支出将达350亿美元，远高于华尔街预测的260亿美元。由于数据中心扩建所需投入巨大，市场预计其自由现金流可能连续第二年为负。为提升运营效率，公司已在内部广泛部署AI技术，并实施了数百人规模的裁员。
甲骨文的强劲表现带动了AI全产业链的乐观情绪，英伟达股价上涨3.85%，多家AI概念股同步反弹，显示出市场对算力投资信心的显著回升。此外，博通近期披露获得来自OpenAI的重大订单，进一步印证全球AI巨头正持续加大基础设施投入，推动新一轮资本支出浪潮。此次股价大涨标志着甲骨文成功实现了向AI基础设施领域的战略转型。
