在低利率环境逐渐成为过去的2026年，投资者对于现金流的渴望从未如此强烈。对于偏好稳健的加拿大投资者而言，银行股一直是股息投资的中流砥柱。然而，你是否对皇家银行（Royal Bank）或多伦多道明银行（TD Bank）那3%-5%的传统股息率感到不满足？
通过巧妙的金融工程，ETF发行商正在将加拿大“六大行”的股息潜力成倍放大。如果你希望在2026年构建强大的被动收入组合，以下这两只备兑看涨期权（Covered Call）ETF值得你重点关注。它们通过出售上涨空间换取即时现金，结合杠杆工具，将收益率推高至10%甚至14%的级别。
在深入具体的ETF之前，我们需要理解它们运作的核心逻辑——备兑看涨期权。
简单来说，基金在持有加拿大六大银行股票的同时，会卖出这些股票的看涨期权。这意味着，如果银行股股价大涨超过某个约定价格，基金必须把股票卖给对手方，从而放弃了这部分超额的上涨收益。作为交换，基金会收到一笔权利金（Premium）。这笔权利金就成为了额外的收入来源，按月分配给持有人。
因此，这类基金的股价上涨空间通常有限，但每月的派息金额非常可观。
首先登场的是Global X Equal Weight Canadian Bank Covered Call ETF (TSX: BKCC)。这只ETF采取最简单的策略：等权重持有加拿大六大银行（RBC、TD、BNS、BMO、CM、NA），并系统地卖出备兑看涨期权。
截至2026年3月的数据，BKCC的年化派息率达到了10.36%。对于希望将银行股股息转化成月月有现金流的退休人士或收入型投资者来说，这是一个极具吸引力的数字。它不需要投资者自己去操作复杂的期权，只需买入ETF，即可坐享卖出期权带来的额外收益。费率方面，BKCC保持了相对克制，管理费率为0.50%，交易费率0.21%。对于一只提供近10.4%收益率的策略型ETF来说，这一成本尚在可接受范围内。
如果你觉得10%的收益还不够过瘾，希望追求更高的现金回报，那么Global X Enhanced Equal Weight Canadian Banks Covered Call ETF (TSX: BKCL) 提供了另一个选择。BKCL并不是直接持有银行股，而是主要持有我们上面提到的BKCC。在此基础上，它引入了1.25倍的杠杆。
这意味着，如果你投资100加元在BKCL上，实际上相当于持有了125加元的BKCC敞口。通过这25%的额外借贷，基金的收益潜力被放大了。由于BKCC本身已经是备兑看涨策略，BKCL并未试图去捕捉股价的爆发式增长，而是专注放大了那份稳定的权利金收入和股息收入。结果是什么？截至2026年3月11日，BKCL的派息收益率高达12.79%。在当前的市场环境下，这一收益率水平相当亮眼。
然而，投资者在关注高派息的同时，也必须警惕背后的代价。
在2026年这个充满变数的投资年份，Global X旗下的这两只加拿大银行ETF为追求被动收入的投资者提供了清晰的路径：如果你希望在稳健的银行股持仓基础上获得高额月现金流，且不希望通过杠杆放大波动，BKCC（收益率约10.4%） 是你的首选工具。如果你对短期波动有较高的承受力，愿意以更高的费率为代价换取更极致的现金收益，那么BKCL（收益率约12.8%） 将是增强型收益的利器。
无论选择哪一只，都请记住：高收益往往伴随着相应的代价。它们适合作为投资组合中“现金牛”的一部分，但或许不应作为唯一的持仓。
