美国地质调查局（USGS）2026年2月报告显示，2025年美国稀土产业呈现鲜明发展反差：本土开采、深加工产能持续扩容，产业规模稳步增长，但国内供给缺口持续扩大，稀土进口规模大幅飙升，对外依存度显著走高。叠加中国稀土出口管控政策动态调整，全球稀土供应链格局迎来深度重构，美国稀土自主化发展仍面临多重桎梏。
2025年美国实现稀土全链条本土化开采与加工，产能规模实现稳步增长。全年产出稀土氧化物当量（REO）矿物精矿5.1万吨，产值达2.4亿美元，较2024年4.55万吨的产量实现明显提升。国内稀土生产形成清晰成熟的区域分工体系，各产区差异化布局、协同供给：加州帕斯山矿区主打核心氟碳铈矿开采，美国东南部区域从重矿砂精矿中提炼独居石，西部区域则聚焦稀土化合物精细化深加工。
高附加值稀土产品产能提升效果尤为突出，2025年美国稀土化合物及金属产量达到8900吨，较2024年实现翻倍增长。伴随产业持续扩容，行业就业市场同步回暖，矿山及加工厂年均就业人数从上年570人增至670人，产业规模化发展态势显著。不过美国稀土回收产业发展相对滞后，仅能从永磁体、电池、荧光灯等废料中少量提取稀土资源，重稀土回收规模微乎其微，无法有效补足国内供给缺口。
2025年美国稀土贸易市场呈现典型的“量增价跌”结构性特征，是本年度产业发展的核心变量。全年稀土化合物及金属进口量同比暴涨169%，但进口总金额从2024年的1.68亿美元微降至1.65亿美元，核心原因在于美国主动调整进口结构，大幅增加低价值稀土产品采购，拉低整体进口货值。出口端则持续大幅萎缩，全年稀土矿石及化合物出口量仅1.4万吨，贸易逆差格局进一步加剧。
供需失衡直接推高美国稀土对外依赖程度，2025年国内稀土表观消费量跃升至2.7万吨，稀土化合物及金属净进口依存度从2024年的53%大幅攀升至67%。其中战略价值极高的重稀土领域实现100%纯进口依赖，无本土自主供给能力，且大量海外稀土资源以成品内嵌形式流入美国市场。从市场需求与价格来看，美国稀土终端应用以化工催化剂为主，区别于全球主流的永磁材料需求，电池、陶瓷玻璃、冶金合金等为通用配套领域；年内稀土价格涨跌分化，轻稀土品类价格波动明显，重稀土价格整体平稳、局部小幅上行。
美国稀土进口供应链高度集中，对中国市场依赖根深蒂固。2021至2024年进口数据显示，中国占据美国稀土化合物及金属进口总量的71%，马来西亚、日本、爱沙尼亚分别占比13%、5%、5%，其余地区合计占比仅6%。且美国从东南亚、东亚及欧洲进口的稀土产品，上游核心原料仍源自中国、澳大利亚等主产国。细分品类依赖度更高，铽、钬、镥等关键战略重稀土完全依赖中国进口。关税层面，美国实行差异化税率体系，对稀土金属、铈化合物征收5%、5.5%从价税，部分氧化物、氯化物免征关税，碳酸盐、特种合金税率则介于3.7%至5.9%之间。
中国2025年动态调整的稀土出口管控政策，成为影响全球稀土供给格局的核心因素。今年4月，中国出台新规，将钐、钆、铽、镝等关键稀土品类的金属、氧化物及合金纳入专项出口管控范围；10月进一步扩容管控清单，覆盖全部重稀土品类。为平稳对冲市场波动、稳定全球供应链，中国于11月暂缓执行10月新增管控政策一年，4月落地的核心管控措施持续生效，同时向合规企业发放通用出口许可，兼顾产业监管与全球市场稳定。
为破解供应链单一依赖困局，美国2025年密集出台扶持政策，加速推进本土稀土产业升级与海外产能多元化布局。美国战争部投入1.5亿美元专项贷款，支持加州企业建设重稀土分离设施，补齐本土深加工短板；同时通过多元资金扶持，以8000万美元贷款、510万美元专项补贴助力本土稀土回收产业化，重点攻坚铽、镝等高价值重稀土回收技术。此外，美国相关机构批准4.65亿美元贷款，扶持巴西企业扩产高纯度重稀土精矿。国际供给端同步迎来调整，澳大利亚企业落地马来西亚新建重稀土加工项目，进一步分流全球高端稀土供给，重塑区域供给格局。
从全球产业基底来看，2025年全球稀土矿总产量约39万吨，中国以27万吨产量稳居全球首位，美国、澳大利亚均产出2.9万吨。全球稀土总储量超7500万吨，澳大利亚、中国、巴西为核心资源大国，北美地区储备潜力突出，美国探明资源量360万吨，加拿大超1400万吨。行业分析指出，稀土虽在地壳中分布广泛，但具备商业开采价值的高浓度富集矿稀缺，且现有替代材料普遍存在性能短板、无法完全替代，稀土长期战略价值持续稳固。
