做空比特幣?全球首只反向比特幣ETF滿足你的需求

做空比特币
發佈于: 4 月21, 2021

過去一周,比特幣價格從$7.9萬跌至$7.0萬附近,跌幅高達12%。比特幣泡沫是要破了嗎?做空比特幣的時機來臨了嗎?且不說比特幣有沒有泡沫,近期上市的全球首只反向比特幣ETF至少終于滿足了投資者做空比特幣的需求。

比特幣此前已經經歷過牛熊周期,在逐漸獲得全球主流社會接納前,這一加密貨幣大概率還將遭遇多次顯著的回撤。2021年,比特幣領域不排除再次出現類似2018年的回調,投資者要做好相應的心理準備。

反向比特幣ETF

上周,全球首只反向加密貨幣ETF Horizons BetaPro Inverse Bitcoin ETF(TSX: BITI)在多倫多上市。顧名思義,反向ETF的走勢與標的個股或大宗商品的價格走勢相反。簡單來說,如果個股股價上漲1%,反向ETF下跌1%。相反,個股下跌1%,該ETF上漲1%。

BITI的上市也是恰逢其時。過去一周,比特幣價格下跌12%,同期該ETF上漲12%。對于空頭以及不看好比特幣的人來說,這只反向比特幣ETF是非常理想的做空工具。

相比直接做空比特幣,反向ETF的一大優勢在于損失空間有限,最多虧損100%,而傳統做空的損失風險理論上是無限的。此外,對于保守的比特幣投資者來說,BITI還是一個很好的風險對沖工具。如果該加密貨幣市場出現類似2018年的熊市,該反向比特幣ETF可以對沖下行風險,有效降低投資組合的損失。

比特幣泡沫預測

比特幣創立以來,泡沫論就沒有止息過。過去12個月,比特幣的價值波動極爲劇烈,但有必要指出的是,波動幅度已經明顯收窄。

在2013年的熊市期間,該加密貨幣的價值在幾個月的時間裏就跌去了90%以上。在2017-2018年的牛熊期間,最大回撤在30%至40%之間。過去一年,比特幣的最大回撤幅度在25%左右(1月8-25日)。隨著時間的推移,比特幣的穩定性似乎正在不斷加强。

究其原因。資金充裕幷且很有耐心的重量級玩家已經開始接納比特幣,幷且持有規模也在不斷提高。家族理財室,類似Peter Thiel等科技投資大佬,以及類似Square等科技公司已經在他們的資産負債表當中增加了加密貨幣。這些投資者的投資期限要長遠很多,持倉也不會因爲回撤而輕易動搖。

隨著機構和富裕階層的加入,比特幣作爲一種資産的穩定性將大大提升。未來十年,這個市場應該會不斷成熟,最終比特幣的波動性將回落至黃金的水平。因此,如果你短期預判比特幣價格會出現回調,可以做空。但拉長周期來看,做空比特幣或許幷不是一個明智的選擇。

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