穩健的股息貴族和暴跌的科技股，誰才是美股現在的明智之選？

開門見山，這取决于你的投資策略

過去5個月來，美股暴跌，標普500指數今年迄今下跌23%，很多投資者的投資組合正在流血。如果你打算調倉換股，或者很幸運持有大量現金等待入場時機，現在很有可能正在煩惱應該買入什麽股票。選相對更加穩健的股息貴族還是股價已經大幅跳水的科技股？

這一問題的答案要歸結到一個關鍵詞：投資策略。有些人更加偏愛股息的安妥，而其他投資者會選擇風險更大，股價暴跌的科技股，因爲這些成長股提供的增長潜力是股息股所無法比擬的。現在的問題是，你適合哪一條道路？

選擇股息貴族的理由

所謂股息貴族，指的是至少連續25年上調股息的標普500指數成分股（標普500指數1957年以來的年均收益率爲10.7%）。因此，股息貴族兼具資本增值和股息成長性，股息再投資的話還能獲得複利的好處。

那麽，股息究竟能够爲投資者帶來多少被動收益呢？股息率是一個很好的衡量指標。以下是多個板塊股息貴族股票——IBM Corp（NYSE:IBM）、埃克森美孚ExxonMobil（NYSE:XOM）、通用動力General Dynamics（NYSE:GD），以及沃爾格林聯合博姿Walgreens Boots Alliance（NASDAQ:WBA）——的股息收入情况。

公司

股價

年度每股股息

股息率

$100投資的年度股息

$10000投資的年度股息

IBM

$135

$6.60

4.85%

$4.89

$489

埃克森美孚

$ 86

$3.52

4.09%

$4.09

$409

通用動力

$210

$5.04

2.40%

$2.40

$240

沃爾格林聯合博姿

$39

$1.91

4.86%

$4.90

$490

數據截止2022年6月20日

在市場震蕩以及下行期間，不同板塊的表現也大相徑庭。比如說，喬治梅森大學的一項研究顯示，高通脹和利率上升期間，能源和材料股的年化收益率分別爲18%和16%，要優于其他板塊。這或許會影響你投資股息股的策略。

爲了優化資本增值和股息，信任自己管理技能的投資者可能會根據市場趨勢相應調整投資組合。但對于滿足于標普500指數10.7%的年均收益率的長綫投資者來說，選擇年股息最高，連續上調股息年數最多的股息貴族可能是一條正途。

選擇暴跌科技股的理由

如果你去翻看當前的股息貴族名單，會發現科技股寥寥無幾，65家公司當中僅有Automatic Data Processing Inc（NASDAQ:ADP）和IBM這兩家。這也可以理解，畢竟科技股更願意把錢用在未來的創新和成長上面。

科技板塊過去1年下跌12.7%，今年迄今下跌28%。蘋果Apple（NASDAQ:AAPL）和亞馬遜Amazon.com（NASDAQ:AMZN）這兩隻股票價格過去1年分別下跌25%和42%。這兩隻個股都是科技領域的龍頭，但派息都不多。蘋果目前的年度股息僅有每股$0.92，亞馬遜則完全不派息。

沒有了股息這個緩衝墊，多數科技股的股價波動都比較劇烈，暴漲暴跌都是家常便飯。但是，這些暴跌的科技股却能爲投資者提供巨大的收入和盈利的增長潜力，進而通過股價上漲實現巨大的資本增值。標普500指數信息技術板塊過去10年的年均收益率爲16.9%，遠高于同期指數的14%以及歷史均值的10.7%。

如果再看蘋果或亞馬遜這些科技龍頭，它們股價過去10年的漲幅分別達到了驚人的487%和881%。儘管存在期間股價大跌的風險，但這樣的收益率水平足以彌補股息的缺乏。上一次蘋果和亞馬遜股價下跌25%還是在2018年，此後3年呈現上漲行情，截至當前熊市前的股價漲幅均超過了100%。1950年以來，標普500指數進入熊市後1年的漲幅均值爲24%。