盤點多交所比Enbridge更值得買入的三只股息股票

提到多倫多證券交易所（TSX）的股息股票，Enbridge (TSX:ENB)可謂是首屈一指。該公司擁有橫跨北美的優質能源基礎設施資產網絡。在前幾年的低利率環境下，該公司的股息收入不斷增長。然而，為了給投資組合（和股息）增長提供資金，該公司已經發行了大量債務和股票。

現在，由於利率水平遠高於一兩年前，許多投資者開始擔心Enbridge的資產負債表，以及8.2%的股息收益率。考慮到利息支出的增加侵蝕了盈利，投資者擔心該公司支付當前股息的能力可能會受到威脅。如果你正在考慮買入頂級的加拿大股息股票，以應對當前的利率和經濟環境，下面這幾只股票或許是比Enbridge更好的選擇。

Fortis：放心買入的一只股息股票

Fortis (TSX:FTS)的股息收益率只有4.4%，這一點自然無法跟Enbridge相提並論。然而，該公司擁有50年連續增加股息的曆史，是加拿大頂級的股息貴族股票之一，這一記錄很難被其他公司打破。與Enbridge不同，Fortis在其所在的地理區域實行的是基本壟斷，競爭風險很小，因為客戶無法選擇誰來傳輸或分配自家的電力或天然氣。而100%受監管的運營意味著穩定和可預測的現金流。

該公司的資產負債表非常穩健，擁有長期債務，派息率低於80%，這意味著股息仍然是安全的。而且，從現在起有能力保持每股收益和股息每年4%-6%的增長。

Pembina Pipeline：資產類似Enbridge，但債務更低，股息更安全

如果你正在尋找一家與Enbridge處在同一行業的公司，那麼Pembina Pipeline (TSX:PPL)可能是一個更有趣的選擇。該公司經營著包括天然氣收集和出口管道、天然氣加工廠、儲油庫和出口終端等資產。最重要的是，Pembina的債務與EBITDA（未計利息、稅項、折舊及攤銷前利潤）的比率約為Enbridge的一半，這意味著其資產負債表要健康得多。隨著石油和天然氣價格的上漲，Pembina將通過其網絡獲得更好的流量。同樣，其銷售的加工能源產品也能獲得更好的價差。

今天，Pembina的股息收益率為6.7%，派息率低於75%，這意味著股息是安全的。強大的資產負債表意味著管理層有能力在不稀釋股東利益的情況下，靈活地投資於增長和發展機會。

AltaGas：被低估的公用事業/基礎設施股票

AltaGas (TSX:ALA)實際上相當於是Fortis和Pembina的結合體。該公司在加拿大西部擁有中遊加工業務，但也在美國四個州經營天然氣公用事業。與許多其他股息股，如Enbridge不同，AltaGas股票在2023年仍上漲了14%。然而，與公用事業和中遊行業的其他同行相比，該公司股票的交易價格仍有相當大的折扣。事實上，在過去幾年裏，該公司在財務和運營方面都實現了強勁的扭虧為盈。

如今，AltaGas受監管的公用事業業務的增長速度在業內遙遙領先。同樣，在能源價格和需求保持高位時，該公司的中遊業務也表現出色。雖然債務水平有些偏高，但一直在下降。這只加拿大能源股票的股息收益率為4.2%。在過去三年裏，股息每年增長4-6%。