如果賽諾菲Sanofi（NASDAQ:SNY）的創新抗癌藥rilzabrutinib最終獲得批准並如預期成為一款重磅藥，這將明顯提振該製藥商2025年的財報業績。也就是說，賽諾菲可能是一條大魚，但投資者想要在未來有好的“魚獲”，現在必須要有一點耐心。
2024年4月，賽諾菲宣佈其研發的BTK抑制劑Rilzabrutinib在治療B細胞疾病的三期臨床試驗中達到了主要終點，因此計劃年底前向FDA提交Rilzabrutinib的上市申請。BTK抑制劑在非霍奇金淋巴瘤等疾病的治療中體現出了有效性。臨床試驗結果顯示，相比其他同類藥物，rilzabrutinib所需的劑量更小，副作用更少，有望成為多種免疫介導疾病的首創或同類最佳治療方法。
此外，開發人員對於rilzabrutinib治療其他疾病的潛力充滿了信心，這也是賽諾菲認為這款藥未來能夠大賣的原因所在。去年12月，賽諾菲預計到2030年，12款藥物將帶動年銷售額增長110億美元，其中包括5款已經上市以及7款可能上市（其中包括rilzabrutinib）的藥物。
賽諾菲2024年一季度的銷售額增長7%，高於分析師的預期。該公司股價4月30日收盤時報49.23美元，處於52周高點55.93美元以及52周低點42.63美元的中間位置。
賽諾菲的年度毛利潤率為68.5%，同時17.8%的自由現金流利潤率要高於行業中值。
不過在一季度，這兩個利潤率指標均出現了大幅下滑。現金流下滑的原因是長效胰島素產品Lantus的銷售額下降，並且公司預計這將對二季度和三季度的業績產生後續的影響。此外，毛利潤率下降2.6個百分點，原因包括多發性硬化症藥物Aubagio的專營權到期，以及COVID-19疫苗的停止銷售。
最後還有存貨調整。標準成本下降時，該公司執行一次性的重估。按照首席財務官的說法，這一變動貢獻了一季度毛利潤率降幅的將近一半。不過，該首席財務官認為這對今年剩餘時間裡公司的業績影響將微乎其微。
賽諾菲的目標是公司收入到2024年底接近140億美元，依據是治療炎症性疾病的藥物Dupixent繼續大賣。該藥物最近季度在美國的銷售額同比增長超過50%，全球銷售額增長25%。該製藥商預計2024年每股收益將小幅回落，百分比降幅在低等個位數區間，但2025年反彈。與此同時，該股目前股息率3.9%。
一句話總結，賽諾菲今年的盈利狀況可能不太理想，但rilzabrutinib及其他藥物未來將為投資者創造出巨大的回報。
