儘管市場對美國政府停擺、發達國家債務困局等宏觀不利因素心存擔憂，且人工智能的巨額投資可能掩蓋了美國經濟的深層問題，但華爾街分析師對美國企業的利潤展望正變得愈發樂觀。結合今年以來業績持續超預期的勢頭，推動美國股市屢創新高的牛市動力有望延續。
在當前特朗普對華關稅政策再度面臨不確定性、政府停擺風險與債務膨脹交織的複雜時期，美股業績披露季顯得至關重要。從華爾街的普遍預期及已披露業績來看，佔據標普500指數高權重的“七大科技巨頭”以及博通（AVGO）、AMD（AMD）等AI算力產業鏈的領軍企業，有望交出強勁答卷，持續推動美股創新高。
當前，“企業盈利，而非宏觀因素”正在全球股票市場定價中佔據核心影響力。華爾街對美國企業盈利的信心顯著升溫，尤其對於驅動本輪牛市的科技巨頭與AI算力核心企業——它們仍處於盈利預期被積極上修與業績超預期兌現的交匯點，這為美股乃至全球基準股指的上漲提供了堅實的“業績基本面驅動力”。
高盛（GS）的分析師強調，這波AI投資熱潮仍處於“開場階段”。其主要依據是，類似ChatGPT、Claude這樣的AI應用在企業實際部署中已開始提升生產與經營效率，而要實現這些提升，則需要無比龐大的AI算力基礎設施作為支撐。
Yardeni Research的指標顯示，華爾街分析師正在全市場上調利潤預期，標普500指數的11個板塊中有7個板塊的上調數量多於下調，為近期最多。科技、金融、通信服務和醫療保健板塊領跑。這種樂觀情緒得到了實際數據的支撐：自本財報季開始以來，已披露業績的美股上市公司中約82%利潤超出華爾街預期，略好於長期平均水平。同時，摩根大通（JPM）、高盛、美國銀行（BAC）和摩根士丹利（MS）等大型商業銀行的盈利也普遍超預期。
歷史數據也為看漲陣營提供了背書。德意志銀行的統計表明，標普500指數在財報季期間有高達75%的時間會上漲。Yardeni Research創始人Ed Yardeni認為：“當華爾街分析師們整體都在上調盈利預期時，這往往會為市場牛市氛圍提供強勁支撐。”
基於此，包括德意志銀行、美國銀行、巴克萊和富國銀行在內的多家機構分析師紛紛上調了對標普500指數的年末目標位。Evercore ISI的分析師Julian Emanuel更為激進，他預計在AI這一“一代人僅有一次”的劃時代變革推動下，標普500指數到2026年底可能攀升至7750點，甚至在“AI驅動的資產泡沫”情景下有望達到9000點。他強調，過程中的市場回調均屬買入良機，AI的普及將持續推動企業盈利和估值雙重提升。
