American Tungsten Corp. (TSXV: TUNG, OTCQB: DEMRF)
構築美國國防關鍵金屬自主供應鏈
儘管中美最新達成的稀土貿易臨時協議引發美國稀土板塊集體回調，但行業觀察人士指出，這並不會改變美國將稀土視為戰略資產的根本立場。
週一美股盤前交易中，美國稀土礦商股價普遍下挫，Critical Metals（NASDAQ: CRML）暴跌近8%，MP Materials、USA Rare Earth等公司跌幅均超6.5%。這一市場波動直接源于中美雙方達成的臨時協議：美方暫停原定11月1日實施的對華關稅措施，中方相應暫緩稀土出口管制計劃。
然而，市場短期反應與產業長期趨勢形成鮮明對比。一位資深行業分析師表示，股價回調只是交易層面的正常現象。從戰略層面看，美國構建自主稀土供應鏈的決心不會因一次臨時協議而改變。
儘管中國在全球稀土加工領域佔據超過90%的市場份額，美國正在通過政策扶持和企業發力，加速彌補產業鏈短板。芒廷帕斯礦山（Mountain Pass）作為美國目前唯一的稀土生產基地，其運營商MP Materials近期動作頻頻：不僅獲得國防部4億美元戰略投資，還與蘋果公司達成50億美元磁材供應協議。
更值得關注的是，美國稀土公司的產能建設正在取得實質性進展。MP Materials在德州建設的首座一體化稀土磁材工廠已開始試產，預計年底前交付首批產品。Energy Fuels公司則成功實現高純鏑氧化物量產，計劃年底前向客戶提供樣品。
在資本層面，美國政府繼續通過多種渠道支持稀土產業發展。NioCorp Developments近期獲得國防部最高1000萬美元資助，專門用於建設美國首條本土鈧金屬供應鏈。與此同時，美國進出口銀行正在推進對該公司高達8億美元的債務融資審核。一位不願具名的產業政策專家指出，這次臨時協議恰恰證明稀土供應鏈的脆弱性。美國不會因為短期貿易關係緩和而放鬆對戰略礦產自主可控的追求。
對於投資者而言，美國稀土板塊的投資邏輯正在發生深刻變化。從單純押注貿易摩擦受益，轉向關注企業的實際產能建設和技術突破能力。MP Materials二季度財報顯示，該公司NdPr產量同比大幅增長84%，創下597噸新紀錄，這種基本面的改善才是長期價值所在。
業內人士普遍認為，隨著新能源、人工智能等戰略新興產業對稀土需求持續攀升，美國構建自主稀土供應鏈的步伐只會加快不會放緩。短期股價波動雖難以避免，但戰略資產的長期價值依然穩固。
