就在AI競賽如火如荼之際，週二的一條重磅消息在資本市場投下震撼彈：互為競爭對手的Meta Platforms（META）與Alphabet，竟可能在一項關鍵的AI芯片交易中攜手。此舉不僅立即引發了現霸主英偉達（NVDA）股價的顯著下跌，更向市場拋出一個尖銳的問題：英偉達在AI硬件領域看似不可撼動的王座，是否正迎來最強有力的挑戰？
截至美東時間下午2:30，英偉達股價下跌4.3%，盤中跌幅一度達7.1%。相比之下，Meta股價週二大幅上漲3.8%。此番波動源於《The Information》的一則報道：Meta Platforms正計劃向Alphabet大規模採購張量處理單元（TPU）。此消息引發市場對AI處理器市場格局生變的擔憂。
報道指出，Meta即將向Alphabet下達價值數十億美元的TPU訂單。在AI應用的訓練和執行方面，英偉達的圖形處理單元（GPU）一直是至關重要的半導體硬件。然而，領先的雲計算巨頭有強烈動機實現處理技術棧的多元化。
Meta是英偉達的最大客戶之一，據稱是第二大採購方，僅次於微軟。鑒於對英偉達處理器的嚴重依賴，Meta有充分理由尋求硬件基礎的多元化。儘管Meta也在自研處理器，但此次傳聞中的採購表明，競爭對手Alphabet的技術目前可能提供了更優的性能。
市場分析認為，此舉若成真，意味著Meta認為在某些應用上，Alphabet的TPU相比英偉達的高端處理器能提供更具成本效益的性能。英偉達憑藉頂級AI處理器獲得了極高的溢價，而該領域競爭的加劇可能會削弱其市場壟斷地位和定價優勢。若Meta真的大舉押注新的AI處理替代方案，這對該公司而言似乎是一個有利的發展。
迄今為止，英偉達的GPU一直是訓練和運行先進AI模型的首選硬件。高端處理器提供的競爭優勢賦予該公司強大的定價權，並實現了一系列破紀錄的盈利增長。當然，其他科技巨頭也一直渴望減少對英偉達技術的依賴。包括Alphabet、微軟、Meta Platforms和亞馬遜在內的超大規模雲服務商都在努力設計自己的處理器，以處理目前由英偉達 GPU主導的工作負載。
Alphabet谷歌雲部門的高管估計，向第三方客戶直接銷售TPU可能讓該公司獲得約相當於英偉達年收入10%的份額，從而給後者帶來巨大的毛利率壓力。英偉達上季度毛利率為73.4%，雖低於上年同期的74.6%，但對於一家硬件業務為主的公司而言仍是極佳水平。儘管雲巨頭正在研發自有AI處理器已是公開信息，但關於Meta計劃採購Alphabet TPU的報道可能預示著，英偉達技術的替代方案將比投資者預期更早進入主流應用階段。
需要明確的是，採用Alphabet的TPU並不意味著Meta及其他客戶會迅速完全拋棄英偉達的處理器。相反，雲巨頭的目標可能是將部分處理需求轉向內部開發的芯片或其他能夠提供更高成本效益的處理器。目前，AI處理領域的增長足夠強勁，足以支持多個贏家。即便如此，英偉達最大客戶開發的自定義芯片和處理替代方案的興起，確實給該公司的增長故事帶來了重大風險。AI硬件市場的博弈正在進入新階段。
