就在AI竞赛如火如荼之际，周二的一条重磅消息在资本市场投下震撼弹：互为竞争对手的Meta Platforms（META）与Alphabet，竟可能在一项关键的AI芯片交易中携手。此举不仅立即引发了现霸主英伟达（NVDA）股价的显著下跌，更向市场抛出一个尖锐的问题：英伟达在AI硬件领域看似不可撼动的王座，是否正迎来最强有力的挑战？
截至美东时间下午2:30，英伟达股价下跌4.3%，盘中跌幅一度达7.1%。相比之下，Meta股价周二大幅上涨3.8%。此番波动源于《The Information》的一则报道：Meta Platforms正计划向Alphabet大规模采购张量处理单元（TPU）。此消息引发市场对AI处理器市场格局生变的担忧。
报道指出，Meta即将向Alphabet下达价值数十亿美元的TPU订单。在AI应用的训练和执行方面，英伟达的图形处理单元（GPU）一直是至关重要的半导体硬件。然而，领先的云计算巨头有强烈动机实现处理技术栈的多元化。
Meta是英伟达的最大客户之一，据称是第二大采购方，仅次于微软。鉴于对英伟达处理器的严重依赖，Meta有充分理由寻求硬件基础的多元化。尽管Meta也在自研处理器，但此次传闻中的采购表明，竞争对手Alphabet的技术目前可能提供了更优的性能。
市场分析认为，此举若成真，意味着Meta认为在某些应用上，Alphabet的TPU相比英伟达的高端处理器能提供更具成本效益的性能。英伟达凭借顶级AI处理器获得了极高的溢价，而该领域竞争的加剧可能会削弱其市场垄断地位和定价优势。若Meta真的大举押注新的AI处理替代方案，这对该公司而言似乎是一个有利的发展。
迄今为止，英伟达的GPU一直是训练和运行先进AI模型的首选硬件。高端处理器提供的竞争优势赋予该公司强大的定价权，并实现了一系列破纪录的盈利增长。当然，其他科技巨头也一直渴望减少对英伟达技术的依赖。包括Alphabet、微软、Meta Platforms和亚马逊在内的超大规模云服务商都在努力设计自己的处理器，以处理目前由英伟达 GPU主导的工作负载。
Alphabet谷歌云部门的高管估计，向第三方客户直接销售TPU可能让该公司获得约相当于英伟达年收入10%的份额，从而给后者带来巨大的毛利率压力。英伟达上季度毛利率为73.4%，虽低于上年同期的74.6%，但对于一家硬件业务为主的公司而言仍是极佳水平。尽管云巨头正在研发自有AI处理器已是公开信息，但关于Meta计划采购Alphabet TPU的报道可能预示着，英伟达技术的替代方案将比投资者预期更早进入主流应用阶段。
需要明确的是，采用Alphabet的TPU并不意味着Meta及其他客户会迅速完全抛弃英伟达的处理器。相反，云巨头的目标可能是将部分处理需求转向内部开发的芯片或其他能够提供更高成本效益的处理器。目前，AI处理领域的增长足够强劲，足以支持多个赢家。即便如此，英伟达最大客户开发的自定义芯片和处理替代方案的兴起，确实给该公司的增长故事带来了重大风险。AI硬件市场的博弈正在进入新阶段。
