12月2日，亞馬遜（AMZN）在拉斯維加斯年度 re:Invent 大會上正式發佈了新一代自研人工智能芯片Trainium3，直接向當前佔據市場主導地位的英偉達（NVDA）發起挑戰。亞馬遜AWS首席執行官Matt Garman在發佈會上表示，Trainium芯片業務已是價值數十億美元的生意，並持續快速增長。
亞馬遜進軍AI芯片領域的一大動因在於降低成本。當前，英偉達的高性能GPU是訓練和運行先進AI應用的首選，但價格高昂。據報道，英偉達最新的Blackwell芯片單價在3萬至4萬美元之間，而運行AI程序往往需要將數千枚此類芯片集群部署在數據中心。
亞馬遜AWS副總裁Dave Brown對雅虎財經表示，開發者使用亞馬遜自研芯片替代英偉達GPU，可節省30%至40%的成本。這不僅為AWS客戶提供了更具性價比的選擇，也減少了亞馬遜自身對英偉達芯片的採購依賴。據彭博社數據，亞馬遜貢獻了英偉達約7.5%的營收。
儘管來勢洶洶，但分析認為亞馬遜的芯片短期內難以動搖英偉達的霸主地位。亞馬遜不會完全停止採購英偉達產品，而英偉達也擁有充足的客戶群以應對潛在的需求變化。
英偉達首席執行官黃仁勳此前表示，公司雲GPU已售罄，Blackwell芯片銷售“爆表”。在截至2025年10月26日的2026財年第三季度，英偉達營收達570億美元，同比增長62%；其中數據中心營收512億美元，同比增長66%。公司預計本財年營收將達2128億美元，並在下一代Rubin架構推出後，2027財年實現3160億美元的營收目標。
此外，英偉達近期與OpenAI、Anthropic、英特爾、Palantir、Alphabet、微軟、甲骨文及xAI等多家巨頭達成合作，客戶基礎廣泛且需求強勁。
然而，市場對亞馬遜新芯片的反應值得關注。此前有報道稱Meta Platforms正與Alphabet旗下谷歌洽談採購數據中心芯片。這些跡象表明，英偉達正面臨來自最大客戶日益激烈的競爭。英偉達管理層需要向客戶證明，它的GPU的高溢價物有所值。
亞馬遜進軍芯片賽道並非偶然，背後依託著兩大核心優勢：
其一，強大的競爭護城河。 亞馬遜在全球建立的龐大履約網絡和配送體系難以被複製或超越。在美國，公司近期將全國性物流網絡轉為區域性網絡，進一步提升了運營效率。同時，Prime會員體系通過提供從藥品、食品到日用商品和圖書的全方位優惠與服務，持續增強用戶粘性。
其二，雲計算業務的領先地位與增長動能。 亞馬遜的大部分利潤來源於雲計算業務AWS。在最近一個季度，AWS貢獻了公司總運營收入的65%。作為全球雲服務領導者，AWS的年化營收已高達1320億美元。
在AI浪潮下，AWS憑藉龐大的客戶基礎，成為推廣AI產品與服務的關鍵平臺。此次自研AI芯片的推出，不僅強化了其基礎設施的競爭力，也可能為AWS開啟新一輪增長週期。Matt Garman強調，AWS在AI興起之前已是強勁的業務，而如今AI技術正為其增長注入新的動力。
