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出乎意料的是,在一款正在研发的药物传出一些利好消息后,一位追踪礼来(LLY)股票的分析师却下调了这家制药巨头的目标价。尽管下调幅度很大,但这位分析师仍然认为该股具有价值。
周四(4月24日)早间,BMO Capital的Evan David Seigerman调整了对礼来的评估。他将目标股价大幅下调110美元至每股900美元的新公允价值,同时维持“跑赢大盘”(即买入)评级。
Seigerman虽对该公司当前最热销产品(减肥药Zepbound)持乐观态度,但对整体宏观经济环境表示担忧。据报道,他认为经济压力正在影响整个医疗保健板块,而作为美国制药行业标杆的礼来也难以独善其身。
不过值得注意的是,这位分析师明显对Zepbound的市场表现印象深刻。研究显示,该药物已领先诺和诺德生产的Wegovy,后者是美国食品药品监督管理局批准的唯一另一种专门用于减肥的GLP-1疗法。
礼来在近期的药物试验中也表现优于诺和诺德。例如,礼来上周公布了其新型糖尿病和体重管理药物奥格列酮(Orforglipron)的首个3期临床试验结果。除了达到糖化血红蛋白(A1C)这一糖尿病控制指标的主要终点外,该药物在最高剂量下使用40周后,使体重降低了7.9%。这些数据公布后,礼来股价在收盘时上涨了17%。另一方面,诺和诺德近期的试验结果充满挑战。
确实值得指出的是,仍然有很多理由对诺和诺德持乐观态度。但关税相关的不确定性加上试验结果,确实使礼来目前处于有利地位。
事实上,考虑到利好因素,礼来公司股价今年的上涨空间可能更大。从宏观角度来看,医疗保健股现在更具吸引力,在市场不确定时期,医疗保健股是更安全的投资。

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