去年，納斯達克綜合指數跌入熊市，很多投資者血虧，但Ken Griffin的對沖基金Citadel卻報告創紀錄的160億美元的利潤，超越John Paulson在2007年150億美元的利潤紀錄。LCH Investments的數據顯示，Citadel現在是歷史最成功的對沖基金，而Griffin按照淨利衡量也成為了歷史上最掙錢的對沖基金經理。
納指熊市期間，Citadel一直在大舉買入這兩隻成長股。
Citadel去年的蘋果Apple（NASDAQ:AAPL）持股數量增至3倍以上，不算對沖投資組合的期權合約的話，蘋果是Citadel的第三大持倉。看漲蘋果的理由非常直接明瞭：該公司在包括智能手機、智能手錶以及平板電腦這些電子產品和市場上的地位很高。蘋果設備的消費者忠誠度高，品牌實力賦予它強大的定價權，這些將為雲存儲、支付解決方案以及Apple TV+等服務業務的繁榮發展奠定基礎。
蘋果報告2023財年一季度（截至2022年12月31日）的業績欠佳，其中收入下降5%至1170億美元，稀釋後每股收益下降10%至1.88美元。所幸的是，服務收入增長6%，而管理層相信中國的生產問題已獲解決。展望未來，蘋果硬件依然受歡迎的同時，該公司還將受益於美國實體店智能手機支付的不斷普及，以及移動應用銷售額預計每年將以14%的速度增至2026年。最後，增強現實（AR）眼鏡等創新產品將為該公司創造新的收入流。
然而，該股目前市盈率28.1，高於5年均值的24.4。蘋果的增長前景雖然可期，但可能還不足以支撐當前的估值水平。
2022年，Griffin將特斯拉Tesla Inc（NASDAQ:TSLA）持股提高了26倍，不算期權的話是Citadel的第二大持倉。看多理由也很簡單：特斯拉是全球電動車銷量的龍頭，去年的市場份額達18.2%，同時它的製造能力以及全自動駕駛（FSD）技術將成為該公司未來強大的增長引擎。
憑藉各種優勢，特斯拉2022年的營業利潤率高達16.8%，處於行業領先水平。此外，該公司去年收入增長51%至815億美元，稀釋後每股收益增長122%至3.62美元。但最令投資者興奮的還是FSD平臺的盈利潛力以及無人駕駛汽車領域的增長前景，特斯拉計劃2024年大規模生產無人駕駛出租車。Precedence Research預計無人駕駛汽車市場每年將以39%的速度增至2030年的1.8萬億美元，而Ark Invest估算自動駕駛打車平臺到2030年或創收9萬億美元。
目前，特斯拉股票的市盈率為51.1，相比歷史平均水平大打折扣，但估值水平依然很高。不過，隨著工廠的不斷擴張以及FSD技術的變現，這一估值倍數將會快速下降。最後還是要提醒投資者的是，哪怕是最微小的利空，都有可能觸發特斯拉股價的暴跌。
