上周，半導體行業兩大巨頭發佈迥異的財報和財測，引發美股整個半導體板塊的“冰火兩重天”。未來幾周，美國半導體股票將繼續受到投資者的密切關注。半導體是眾多產品的關鍵組件，因此芯片製造商及相關設備公司的財報有助於投資者瞭解經濟形勢，同時也被華爾街視為整個市場趨勢的風向標。
今年，半導體行業因人工智能（AI）熱潮而備受關注，並且成為了推動股市創新高的核心因素，尤其是股價巨幅上漲的AI明星股英偉達Nvidia（NVDA）。費城半導體指數今年上半年上漲超過40%，此後出現回調。到目前為止，該指數2024年上漲約25%，同期標普500指數上漲22.5%。
Miller Tabak的首席市場策略師Matt Maley表示，芯片股票對美股至關重要。如果它們下跌，整個市場都會被拖累。半導體及相關設備股票在標普500指數中的權重為11.5%，其中市值僅次於蘋果的英偉達這一家公司的權重就高達6.8%。
上周，兩大重磅財報發佈後，半導體行業經歷了劇烈波動。先是歐洲最大科技公司ASML公佈2025年的銷售額和預訂量指引低於預期，引發芯片股週二大幅下跌。但是，AI芯片代工商台積電公佈季度利潤同比增長54%，超出預期，這些股票又在週四反彈。
本周半導體行業將迎來更多的財報，其中包括德州儀器和設備公司Lam Research。
Synovus Trust的投資組合經理Daniel Morgan表示，德州儀器的產品應用廣泛，其中包括汽車和工業領域，因此該公司的財報或能提供這些領域芯片需求是否復蘇的一些線索。目前半導體板塊的市淨率為5.6，遠低於2021年的超過8。
下周，AMD的財報將幫助投資者瞭解AI相關的需求，此後將是備受期待的英偉達的財報。如果AMD預測2025年公司的AI芯片需求強勁，這對整個半導體板塊都將構成利好。Horizon Investment Services的首席執行官Chuck Carlson表示：“即使僅考慮市值因素，（半導體）板塊的重要性就不容小覷。”
