對於那些正尋找下一波美股上漲催化劑的投資者而言，高盛交易團隊帶來一則積極信號：算法驅動型基金的買入力度即將創下歷史紀錄。在近期伊朗局勢引發的拋售潮中，系統性投資者大幅減持至多年低點，如今他們正準備將創紀錄規模的資金重新投入美國股市。
高盛交易部門數據顯示，過去一個月，以趨勢交易為主的商品交易顧問（CTA）累計拋售約480億美元的標普500指數期貨。然而這一趨勢即將逆轉。高盛的模型顯示，無論未來市場走向如何，CTA都將在未來一周及一個月內成為美國股票的淨買家。策略師Paul Leyzerovich指出，即便市場橫盤整理，未來一周的需求也可能達到約450億美元，這將成為有史以來規模最大的資金流入之一。隨著近期市場反彈，高盛對短期、中期和長期需求的閾值均已轉為正值，進一步強化了重新買入的邏輯。
投資者正密切關注這些資金流動，因其往往根據趨勢和波動率信號快速調倉，從而放大市場波動。受地緣政治緊張局勢影響，短期資金在過去一個月拋售了約2400億美元的全球股票。巴克萊銀行數據顯示，波動率控制型基金的股票敞口已從年初的95%降至約52%，CTA倉位也降至5月以來最低水平。多倫多道明銀行高級大宗商品策略師Dan Ghali表示，全球各類資產價格的劇烈波動擾亂了趨勢信號，加劇了清算與算法拋售。
目前市場環境正在好轉。受美伊談判進展及能源價格擔憂緩解的提振，美國股市有望迎來去年11月以來最強勁的單周漲幅。標普500指數已突破50日移動均線，市場廣度增強，波動率指標回落，芝加哥期權交易所VIX指數跌至20附近。Citadel Securities的Scott Rubner指出，跨資產波動性的正常化是關鍵，波動率持續下降通常是系統性基金增加風險的前提。
這些量化基金的買入行為，可能進一步促使全權委託型投資者追漲。巴克萊銀行全球股票戰術策略主管Alex Altmann表示，參照過往類似時期，自主投資者可能會發現自己被迫在比當前更高的股價水平上重新承擔風險，原因正是系統性投資者已經“搶先一步”。
