專注於客戶關係管理軟件領域的美國雲軟件巨頭賽富時(CRM)給出的當期業績展望略低於華爾街分析師一致預期，令本就擔心人工智能可能顛覆整個軟件行業的投資者愈發感到不安。賽富時最新業績展望低於預期、RPO數據不及華爾街預期，觸發的並不只是單家軟件公司的業績擔憂，而是投資者對整個應用軟件板塊的集體質疑。高盛跟蹤的13F數據顯示，在“AI顛覆一切”敘事催化之下，對衝基金一季度大幅拋售軟件類股票，同時大舉提高半導體敞口，半導體多頭權重升至有記錄以來最高，而軟件權重降至2019年以來最低。
賽富時預計在截至7月的第二財季，整體營收中值約為113億美元，而華爾街分析師平均預期為114億美元。第一財季，該公司總營收111.33億美元，同比增長13%，高於市場預期；調整後每股收益為3.88美元，明顯高於市場預期的3.13美元。然而，衡量未來銷售額的重要指標——剩餘履約義務(RPO)約為679億美元，同比增長11%，低於華爾街平均預期的689億美元。下財季展望及RPO指標未能達到市場預期，凸顯出該公司積極推廣的AI智能體工具Agentforce，未能獲得大客戶的積極認可。
賽富時股價在盤後交易中一度下跌近4%，今年以來已累計下跌約33%，大幅跑輸標普500指數及納斯達克100指數。該公司管理層預計Agentforce將貢獻12億美元年度營收，高於此前的8億美元，軟件平台內AI大模型整體使用量較上一季度增加一倍以上。賽富時首席財務官表示，公司仍預計下半年營收在AI智能體推動下增長將加速。但巴克萊銀行分析師指出，Agentforce的表現明顯未能提振整體數據，不確定這是否足以推動有意義的市場反應。
當Claude Cowork、OpenClaw等AI智能體開始直接完成銷售、客服、代碼、數據分析等任務時，投資者擔心企業不再為大量SaaS席位付費，而是轉向“按任務或結果付費”的AI原生工作層。市場要求賽富時更快證明Agentforce能夠成為AI時代的新入口，而不是被AI原生智能體繞過。當前業績預期及RPO指標未能實現市場期待，凸顯出賽富時AI驅動的增長軌跡尚未大到足以扭轉“AI顛覆一切”的悲觀敘事。
