Uber（UBER）股价在10月11日创下了86.34美元的历史新高，相较于45美元的IPO价格上涨了92%。但此后，因对近期前景的谨慎指引以及联邦贸易委员会（FTC）对Uber One订阅服务的调查，股价回落约30%。此外，美联储对2025年减息放缓的警告加剧了抛售压力。分析师表示，尽管如此，此次回调可能为长期投资者提供了一个极好的买入机会。
Uber拥有全球最大的打车和食品配送平台。截至 2024 年第三财季末，月活跃平台客户总数 (MAPC) 从 2018 年底的 9100 万增长至 1.61 亿。
从2018年到2023年，Uber的总预订量以23%的年复合增长率（CAGR）增长，收入则以27%的CAGR同步增长。即便在疫情期间，2020年的增长暂时受限，它仍迅速从低谷中复苏，继续在随后四年中实现增长。
Uber最近的增长主要得益于Uber One这一基于订阅的服务，截至2024年第三财季，会员超过2500万；此外，Uber Teens平台允许父母为青少年子女授权打车和配送，加上企业和医疗配送服务的扩展。因此，随着定价能力的提升，Uber的佣金率（即每笔预订保留的收入比例）也持续增加。
对于2024年，Uber预计总预订量将增长17%至18%。分析师预计总收入将在今年增长17%，并在2025年增长16%至506亿美元。以1315亿美元的企业价值来看，Uber的股票相对便宜。而Lyft（企业价值为50亿美元）面临的短期挑战比Uber要艰巨得多。
Uber的估值受到两方面不利因素的挤压：通胀加剧和降息放缓的预期，以及联邦贸易委员会对Uber One的调查。然而，Uber 应该仍能在复杂的宏观环境中蓬勃发展，就像它在 2022 年和 2023 年所做的那样，而FTC的调查仅针对Uber One的注册和取消政策，而非整个服务。
总之，Uber是一家高增长、市场壁垒广泛并具备吸引人估值的公司。最近股价回调后，随着Uber持续扩展生态系统，积极买入这只成长股的投资者在未来几年内有望获得丰厚回报。
