Uber（UBER）股價在10月11日創下了86.34美元的歷史新高，相較于45美元的IPO價格上漲了92%。但此後，因對近期前景的謹慎指引以及聯邦貿易委員會（FTC）對Uber One訂閱服務的調查，股價回落約30%。此外，美聯儲對2025年減息放緩的警告加劇了拋售壓力。分析師表示，儘管如此，此次回調可能為長期投資者提供了一個極好的買入機會。
Uber擁有全球最大的打車和食品配送平臺。截至 2024 年第三財季末，月活躍平臺客戶總數 (MAPC) 從 2018 年底的 9100 萬增長至 1.61 億。
從2018年到2023年，Uber的總預訂量以23%的年複合增長率（CAGR）增長，收入則以27%的CAGR同步增長。即便在疫情期間，2020年的增長暫時受限，它仍迅速從低谷中復蘇，繼續在隨後四年中實現增長。
Uber最近的增長主要得益於Uber One這一基於訂閱的服務，截至2024年第三財季，會員超過2500萬；此外，Uber Teens平臺允許父母為青少年子女授權打車和配送，加上企業和醫療配送服務的擴展。因此，隨著定價能力的提升，Uber的傭金率（即每筆預訂保留的收入比例）也持續增加。
對於2024年，Uber預計總預訂量將增長17%至18%。分析師預計總收入將在今年增長17%，並在2025年增長16%至506億美元。以1315億美元的企業價值來看，Uber的股票相對便宜。而Lyft（企業價值為50億美元）面臨的短期挑戰比Uber要艱巨得多。
Uber的估值受到兩方面不利因素的擠壓：通脹加劇和降息放緩的預期，以及聯邦貿易委員會對Uber One的調查。然而，Uber 應該仍能在複雜的宏觀環境中蓬勃發展，就像它在 2022 年和 2023 年所做的那樣，而FTC的調查僅針對Uber One的註冊和取消政策，而非整個服務。
總之，Uber是一家高增長、市場壁壘廣泛並具備吸引人估值的公司。最近股價回調後，隨著Uber持續擴展生態系統，積極買入這只成長股的投資者在未來幾年內有望獲得豐厚回報。
