美聯儲一份內部研究得出了一個顛覆性的結論：當前美國大型銀行體系所面臨的風險，可能已超過2008年全球金融危機前的水平。 這項基於全新“經濟資本”（economic capital）模型的評估顯示，曾被宣揚為更安全的大銀行，真實償付能力不升反降，且存款基礎日益脆弱。
這無異於否定了危機後長達十年的監管敘事，為看似平靜的市場敲響了一記沉重的警鐘。
美聯儲近期發佈的研究論文提出驚人論斷：2008年全球金融危機（GFC）後針對大銀行的審慎監管改革，並未實質性降低其償付風險。相反，大型銀行的存款融資風險顯著上升。這一基於美聯儲自身分析框架的發現，直接挑戰了大銀行資本充足、抗危機能力強於GFC前的主流敘事。
研究引入更具前瞻性的經濟資本指標，綜合利率變動、信用利差波動、支付時間假設及存款穩定性等因素，比傳統會計資本更能真實反映銀行風險敞口。數據顯示，過去五年大型銀行的經濟資本水平不升反降，與其宣稱的韌性改善背道而馳。
大銀行對未投保存款的依賴度持續攀升，導致存款基礎穩定性削弱。一旦市場波動引發儲戶信心動搖，極易形成流動性危機導火索。
與此同時，資產風險從集中走向擴散。與2008年風險集中於住房抵押貸款不同，當前銀行面臨多重風險疊加：商業地產到期債務牆，信用卡與汽車貸款違約率攀升，長期證券投資浮虧及衍生品風險，以及影子銀行體系脆弱性擴大。美聯儲指出，即使在相對溫和的宏觀環境下，這些風險已開始顯現壓力。
銀行高管的獎金多與淨資產收益率（ROE） 掛鉤，促使他們傾向于通過高風險業務做高短期利潤。若銀行破產，管理層最多面臨失業風險，而非個人資產損失，形成收益私有化、風險社會化的錯配。
此外，存款保險制度存在局限性。美國聯邦存款保險公司（FDIC）基金規模約1450億美元，僅覆蓋已投保存款的1.5%，難以應對系統性危機。研究還指出，存款保險可能弱化市場紀律，導致儲戶忽視銀行風險狀況。
近半年美聯儲連續發佈報告，提示CRE債務牆、學生貸款壞賬、消費信貸風險等問題，與銀行CEO的樂觀表態形成鮮明對比。研究表明，部分社區銀行因保守的經營模式，低風險的資產配置顯示出更強韌性。但需注意並非所有小銀行均安全，儲戶應通過多項健康度指標深度甄別。
紐約社區銀行風險事件和矽谷銀行破產案例表明，當前銀行業問題僅是冰山一角。隨著宏觀經濟環境變化，多重風險因子可能聯動爆發。儲戶需跳出對FDIC的過度依賴，主動審查資金存放機構的真實健康狀況——畢竟守護畢生積蓄的責任，最終在於自身。
