儘管本周鈾期貨價格升至每磅73.50美元，但在地緣政治因素以及部分獲利盤止盈離場的影響下，鈾礦股卻普遍暴跌，多家龍頭企業跌幅達兩位數。隨著烏克蘭停火及美俄關係緩和預期升溫，西方國家針對俄羅斯戰略核能部門實施制裁的可能性在下降，這或許是鈾礦股集體暴跌的關鍵驅動力。
Uranium Energy Corp（UEC）股價跌超10%，Energy Fuels（UUUU）暴跌近18%，Cameco（CCJ）與Centrus Energy（LEU）亦錄得跌幅。但令人奇怪的是，鈾價依然堅挺。6月逼近每磅80美元的近期高點後，鈾價在7月初確實回調並大幅走低，但此後鈾價已逐步回升，近期突破每磅73美元。
鈾礦股的這輪拋售凸顯出核燃料長期看漲的基本面與短期情緒轉變之間的分化。
近年來，在全球電力需求激增及烏克蘭戰爭引發的能源危機推動下，鈾與核電市場迎來復蘇。與多數大宗商品不同，鈾交易通常規模較小且參與者專業，多國政府也正在重新將核能定位為關鍵基礎設施而非過渡技術。因此，當前鈾價已不再依賴傳統的市場情緒驅動，而是由供應緊張，產能建設不足以及政策驅動的核能復興等基本面因素主導。
這一趨勢迫使鈾資產價值急劇重估，投資者正在重新配置核電板塊。
儘管鈾與核電類股票已從近期高點回調，但板塊熱度不減：行業基準VanEck鈾與核電ETF（NLR）年內回報率達42.3%，先進裂變電廠開發商Oklo（OKLO）年內暴漲234.7%，Centrus Energy漲175.4%，Energy Fuels漲98.4%，NuScale Power（SMR）漲97.8%，Uranium Energy漲60.4%，BWX Technologies（BWXT）漲53.7%，Cameco漲47.1%，Vistra（VST）漲43.1%，NANO Nuclear Energy（NNE）漲35.9%。
在全球能源轉型和核技術發展的大背景下，鈾市場長期看漲的趨勢沒有改變，核心邏輯源於供需失衡、政策推動及技術突破。數據顯示，全球在建的71.8 GW核反應堆將推動鈾需求以年均2%-4%的複合增速增長，尤其是中國和印度。與此同時，鈾供給端存在結構性約束，開發週期長達10-15年，這進一步加劇供需失衡。最後，這一趨勢將吸引金融資本注入，助推國際鈾市場在價格波動中逐步走強。
