英特爾(INTC)計劃於週四盤後公佈第四季度業績。市場普遍預期其每股收益為0.08美元，營收約為133.9億美元，意味著季度營收可能同比下降6%。儘管面臨壓力，該公司股價在過去一年內累計上漲超過80%，顯著跑贏同期上漲約17%的標普500指數。
在首席執行官陳立武的領導下，英特爾正推動一項重要的轉型戰略，其中包括實施大幅成本削減，並獲得了來自英偉達和軟銀等的一系列戰略投資。此外，約10%的股份由特朗普政府相關實體持有，以及來自美國政府的111億美元巨額投資，均顯著增強了公司的資產負債表。這些因素使得投資者和分析師對人工智能浪潮與公司轉型的結合效果抱有更樂觀的預期。
此前，匯豐銀行分析師Frank Lee對英特爾持謹慎態度，主要擔憂其客戶渠道存在不確定性、代工業務執行面臨阻力，以及核心業務增長驅動力能見度不足。然而，該行目前預計，由智能體AI驅動的服務器CPU需求正在急劇增長，並預測2026財年服務器出貨量將同比增長15%至20%。瑞銀分析師Timothy Arcuri也指出，儘管供應仍然緊張，但基於個人電腦和服務器需求強勁，第四季度業績存在上行可能，且市場對下一季度的指引預期處在可接受範圍內。儘管全球內存供應緊張可能帶來額外挑戰，但分析認為2026年的業績指引指向增長恢復、利潤率擴張和業務趨於穩定。
回顧過去兩年，英特爾有63%的時間超過了每股收益預期，75%的時間超過了營收預期。近三個月內，每股收益預期經歷了16次上調和11次下調，營收預期則有15次上調和16次下調。目前，Seeking Alpha、其量化評級以及華爾街分析師普遍給予該股“中性”評級，態度謹慎。
就在財報發佈前夕，週三上午英特爾股價一度飆升10.8%。此次波動直接源於伯恩斯坦法興集團分析師將英特爾目標股價從35美元小幅上調至36美元。然而，僅僅不到3%的目標價調整引發股價大幅上漲，本身可能反應過度，尤其是當前股價已超過每股53美元。
推動市場情緒的另一個關鍵因素是加拿大皇家銀行資本市場的觀點。該機構同樣維持“與行業表現一致”（相當於“持有”）的評級，但在報告中指出，英特爾即將發佈的第四季度財報有望超出預期。其分析認為，個人電腦需求“尚可”，服務器CPU需求強勁，但供應緊張局面可能持續至2026年第一季度。這些因素疊加，可能使英特爾財報實現“略微”超預期。
